Os ETFs de renda fixa, que são fundos negociados em bolsa, têm mostrado um crescimento expressivo ao replicar carteiras de títulos de dívida, como os públicos e privados. Dados recentes indicam que esses fundos passaram de R$ 8,8 bilhões em dezembro de 2024 para R$ 51 bilhões em 2026. O aumento é atribuído não apenas à oferta de novos produtos, mas também ao volume de recursos aplicados, refletindo um maior interesse por parte dos investidores.
Em 2026, foram lançados 12 novos ETFs de renda fixa, o que evidencia a crescente atração tanto de gestores quanto de investidores por esse tipo de ativo. O fundador e CEO do Yubb, Bernardo Pascowitch, analisa que a ascensão dos ETFs de renda fixa está relacionada à mudança no comportamento dos investidores. Ele observa que, inicialmente, os fundos eram mais voltados para a renda variável, mas com o tempo, os investidores começaram a perceber as vantagens oferecidas pela renda fixa.
A praticidade na alocação de recursos é um dos fatores que contribui para a popularidade dos ETFs. Marilia Fontes, apresentadora da Resenha do Dinheiro, destaca a eficiência tributária dos ETFs de renda fixa em comparação aos títulos tradicionais. Nos títulos públicos, a tributação varia de 22,5% a 15%, dependendo do prazo. Por outro lado, os ETFs têm uma alíquota fixa de 15%, o que pode ser uma vantagem significativa, especialmente em estratégias de investimento de curto prazo.
Entretanto, é importante ressaltar que existem diferenças relevantes em relação ao investimento direto em títulos públicos. Nos ETFs, não há um vencimento específico para os papéis, e o gestor deve realizar o “rebalanceamento” da carteira para manter a estratégia. Isso contrasta com a compra direta de títulos do Tesouro, que possuem um vencimento definido.
A dinâmica dos ETFs implica que, em contextos de aumento das taxas de juros, o desempenho desses fundos pode ser inferior ao de títulos individuais, que se aproximam de seu vencimento ao longo do tempo. O programa Resenha do Dinheiro, que aborda temas relacionados à educação financeira e investimentos, é apresentado por Thiago Godoy, conhecido como Papai Financeiro; Marilia Fontes, sócia-fundadora da Nord Investimentos; e Bernardo Pascowitch.
O programa vai ao ar todas as sextas-feiras, às 19h, no canal do CNN Money no YouTube e aos domingos, às 15h, na CNN Brasil.
